股指期货是什么

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金融领域股票市场指数是特定票市场指数(如标准普尔500 指数)价值的现金结算期货合约交易所交易股票指数期货全球市场的交易额在概念上是有价值的,2008年由国际清算银行以 130 万亿美元计算

使用

股指期货用于指数期货也被用作决定市场情绪的主要指标。 使用股指期货进行套期保值可能涉及对股票组合或股票指数期权进行套期保值。使用股指期货进行交易可能涉及波动性交易(波动性越大,的可能性越大- 通常利用相对较小但经常性的利润)。通过使用股指期货进行投资可能涉及到市场或部门的风险,而无需直接购买股票。

有指数期货进行股权套期保值的情况。一个案例是投资组合“完全”反映指数(这不太可能),以便通过指数期货对投资组合进行完美对冲。另一种情况是投资组合并不完全反映指数(这种情况更可能是这种情况)。这里,标的资产和套期保值之间的相关程度不高。因此,您的投资组合不太可能被“完全对冲”。

股票指数期货和指数期权往往在接近交割合约的流动性市场中。它们交易现金交割,通常基于定义它们的基础指数的倍数(例如,每个指数点10英镑)。

OTC产品通常用于较长的成熟期,通常是一种期权产品。例如,基于指定执行价格与到期日指定指数价值之间的差额,权利而非现金交付义务这些在批发市场上交易,但通常用作担保股票产品的基础,如果股票指数随着时间的推移而上涨,则为零售买家提供参与,但如果指数下跌则提供有保证的资本回报有时,这些产品可以采用特殊选择的形式(例如洲选项Quanto选项)。

定价

股票指数的远期价格是通过计算在指数的组成部分持有多头头寸成本来计算的这通常是无险利率,因为投资于股票市场的成本是利息损失减去指数的估计股息收益率,因为股权投资者收到了部分股票的股息总和。由于这些股息是在不同时间支付的,并且难以预测,因此可能难以估计远期价格,特别是如果所选指数中的股票不多。

期货指数是标准普尔指数标准普尔500指数DAXCAC40和其他G12国家指数。OTC产品的指数大致相似,但提供更大的灵活性。